隔夜市场
【隔夜要闻】
俄罗斯央行将从1月13日开始，在莫斯科交易所购买人民币作为财富资金储备。
继美API原油库存意外大增后，美国至1月6日当周EIA原油库存暴增1896.1万桶，为2021年2月6日当周以来最大；库欣原油库存录得自2021年12月以来最大涨幅；美国战略石油储备（SPR）库存减少80.0万桶至3.716亿桶，降幅0.21%。
俄国防部11日通报称，俄军在顿涅茨克方向控制了索列达尔外围的博德哥罗德诺耶镇。索列达尔已被俄空降兵部队从北部和南部封锁。对此，乌克兰武装部队东部集团发言人11日表示，俄方发布消息不实，乌军总参谋部随后会对此进行说明。乌克兰国防部副部长马利亚尔当地时间10日晚表示，乌俄双方目前仍在索列达尔进行激战，俄方损失惨重。另外，克宫表示，普京愿意就乌克兰问题进行谈判。
当地时间1月11日清晨，美国联邦航空管理局(FAA)的航行通知系统发生故障，导致全美航班一度停飞，上千架航班延误、上百架航班被取消。据美国有线电视新闻网（CNN）最新消息，正在墨西哥出席北美峰会的美国总统拜登已经听取了关于这一事件的简报，并下令对此进行全面调查。
全国工业和信息化工作会议在京召开，会议强调，2023年要加快大飞机产业化发展，推动工业母机高质量发展。预计2022年全年，规模以上工业增加值同比增长3.6%。
【原油】
隔夜油价大幅上涨，月差涨跌不一，美国原油库存增幅超预期，截至1月6日当周EIA原油库存变动实际公布增加1896.20万桶，预期减少224.3桶，中国需求提振市场情绪。油价日内或震荡偏强。
【PTA】
绝对价格偏强，加工费收窄
隔夜原油震荡大幅上涨，目前PX表现偏强在975美元，挤压PTA加工费下调至312元。供给端部分装置重启，PTA负荷小幅提升。不过聚酯开工偏低，12月下旬开始终端逐步放假，聚酯后期存累库预期。供需偏弱未改，但成本强势，PTA绝对价格表现偏强，加工费收窄。
目前中国大陆地区乙二醇整体开工负荷在62%附近，华东现货价格上涨至4125。盛虹、榆林化学投产，港口库存在90万吨附近。12月下旬开始终端工厂逐步放假，聚酯跟随终端负荷有所下调，后期仍有累库预期。供需面欠佳，不过近日成本强势，乙二醇随之偏强震荡。
近日短纤加工费在1025元附近，供给端小幅下滑，现货价格提升至6950附近。临近年底，终端工厂放假，需求季节性下滑拖累需求。原料端受成本强势影响价格抬升，短纤受到提振，期价绝对价格震荡偏强。
两油库存52.5万吨，较昨日降3万吨。聚乙烯产能利用率在87.66%，增0.93%，新增上海石化、兰州石化检修，独山子石化、中天合创、兰州石化、齐鲁石化、大庆石化、福建联合等开工复产，停车产能在178万吨/年。临近春节放假，加上公共卫生事件延续，工厂提前放假情况较为普遍，节前备货也将接近尾声，聚乙烯下游开工情况将持续下滑。华东线性LL价格在8025元/吨，L2305震荡反弹，收于8118。聚丙烯产能利用率在81.42%，减0.42%，巨正源复产开工，停车产能在299万吨/年。下游工厂放假模式陆续开启，节前原料补仓意向偏低，下游工厂维持低仓运行为主，聚丙烯下游开工情况将持续下滑。华东拉丝7590元/吨，PP2305震荡反弹，收于7728。油价反弹，库存去化良性，节前市场由成本端主导，聚烯烃震荡反弹。但渐近春节放假，节假后下游需求难言乐观，下游及终端工厂谨慎备货，而供应上未见明显减产计划，届时库存端或压力较大，叠加23年1季度可能有大量新增产能，05合约建议逢高试空，卖出套保。
昨日PVC期价表现较强，期价收盘成功站上6400元一线，报收于6405元，小幅上涨0.57%。夜盘期价小幅回落，但整体依然围绕在6400元一线波动。目前期价依然受到强预期的主导，在震荡区间上限附近波动。供需面，随着下游工厂陆续放假，市场成交清淡，市场已经进入到季节性累库周期。短期来看，在弱现实的制约下，期价要突破震荡区间难度很大，期价在春节前将维持震荡走势，在目前震荡区间上限附近，市场回落风险增加。
国际原油空好博弈延续，反弹表现仍不强劲，不过液化气期货与现货基差较强，国内外价格均走高提振下，盘面稳中有涨，华南现货价格持稳。供应端来看，周内无开停工装置，部分地区增量，整体供应有回升。需求来看，春节前有一定的备货需求，但随着节日部分工厂停工歇业，务工人员返乡，工业需求和化工需求或进一步分化。短期来看，国际原油震荡整理，市场观望情绪较重，终端消耗能力回升缓慢，随着疫情防控优化，维持宽幅震荡为主。
国际原油空好博弈延续，反弹表现仍不强劲，沥青成本端支撑减弱，主力合约收盘小幅上涨 ，维持震荡为主，现货价格持稳，华东现货价格上涨 。供应来看，山东地区齐鲁石化转产渣油，部分炼厂维持间歇生产状态，整体供应有所减少；华东扬子石化复产，但金陵石化、镇海炼化日产保持低位运行，区内整体开工不高。需求来看，北方地区货物向南流动，随着冬储需求的集中释放，市场氛围以及现货价格短期受到支撑。短期来看，原油震荡整理，沥青库存低位，冬储需求释放，持稳为主。
前期郑醇总体展现了不错的企稳态势，一方面煤炭价格阶段性回升给予成本支持，另一方面塑料系化工品反弹也在需求端提供动能，总体郑醇依然处在大区间性企稳节奏，行业低库存背景以及疫情防控优化阶段的需求恢复预期给与了醇价较好的基本面支持。短期欧洲对俄油限价相关各方的后续举措对油价的影响，以及国内阳性高峰来临，依然是影响国内能化走势的主要影响因素，预计在节假日连休的1月，醇市期价或将继续维持区间上限受压震荡态势，以待后期基本面实质性恢复情况。
前期苯乙烯期价总体相对其他能化品偏弱，油价总体维持跌后运行压制纯苯及乙烯价格还是对苯乙烯产生了较强的成本性拖累，在下游需求依然缺乏亮点背景下，苯乙烯市场提振依然缺乏实质动力，还在苯乙烯行业库存偏低，支撑了期价的阶段性跌后反弹。短期国内能化行业将面临多节的1月及疫情防控优化后的阳性高峰，行业依然需要时间来等待后期需求预期恢复的兑现，中期苯乙烯或继续维持筑底震荡运行态势，短期依然要关注油价各方博弈对油价走势影响。
【橡胶】
弹后震荡
四季度后期沪胶反弹偏强，一方面技术上超跌能化企稳背景下有反弹需求，另一方面，低库存背景下需求恢复预期也是重要基本面支持因素，且ANRPC发布较好需求增幅预期增速，预计增加5%，多于供给预期增加的3%。近期沪胶总体呈现弹后回调，一方面是前期技术反弹偏强，另一方面欧洲发布俄油限价60美元再度带弱能化，且美联储持续加息继续压制大宗商品，胶市依然暂时缺乏实质性刺激。目前国内需求依然处疫情优化检验期，各业依然在等待阳性高峰，加之1月节假日连休不利于下游开工预期，沪胶暂时维持弹后运行。
今日全国均价1622元/吨，企业开工率为78.22，环比持平。今日沙河市场基本稳定，成交较为灵活，经销商存货为主，销售较少。华东市场价格持稳运行，整体产销一般。华中市场下游小幅囤货，多数厂家产销过百，小部分企业库存低位。中下游存货以及期现商备货支撑下，生产企业库存削减明显。春节临近，下游加工企业相继停车，需求存走弱预期。经过近期的备货，投机需求亦将减弱。盘面偏强震荡为主，但向上驱动减弱，建议观望。
纯碱市场价格依旧坚挺，装置运行稳定，开工率91.43%，暂无检修预期，产量偏稳。企业库存依旧偏低，本周存在继续下滑预期。企业待发订单充裕，近期仍执行前期订单，贸易流通环节货源紧张。需求端，下游需求维持，重质稳定波动不大，轻质逐步有减弱迹象。上周点火一条光伏线，产能1200吨/日。武骏重庆光能于1月9日点火成功，产能900吨/日。浮法有冷修意向的两条，产能1300吨，光伏计划点火计划3-4条，产能共计3400-4400吨/日。短期纯碱现货易涨难跌态势，期价高位震荡态势。
目前国内尿素现货市场价格持稳为主，山东临沂市场价约2720/吨，河南商丘市场价约2720元/吨。05合约震荡偏强，收于2562元/吨，涨幅0.79%，日增仓499手。供应方面，企业检修复产交替运行，本周开工率约68.91%，呈上升趋势。需求方面，整体交投氛围偏弱，储备需求阶段性拿货支撑市场。总体来看，目前农需采购尚未开启，短期市场暂无明显利好支撑，震荡博弈为主。
目前山东地区银星报价7400元/吨，月亮报价7400元/吨，俄针报价7200元/吨，实单商谈出货。加拿大漂针浆北木12月外盘报价：940美元/吨，较上月下调了20美元/吨。智利Arauco针叶浆银星23年1月外盘报价下调20美元/吨至920美元/吨，阔叶浆明星、本色浆金星暂无量供应。进口成本仍处于高位。需求方面，下游纸厂开工趋于下滑，采购较为清淡，海外及国内纸浆需求均偏弱。据Europulp数据显示，11月欧洲港口总库存较10月提升1.33%，较去年同期提升12.97%。鉴于进口成本端及现货价格仍存在支撑，而需求偏弱，预计浆价下有支撑，上有阻力，区间震荡为主。
【黄金&白银】
震荡
国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.17%报1879.7美元/盎司，COMEX白银期货跌0.53%报23.54美元/盎司。世界银行周二发布了最新的《全球经济展望》报告，在通胀飙升、央行加息、投资减少以及俄乌冲突的背景下，世界银行将2023年全球GDP增速预期大幅下调至1.7%，并警告存在衰退风险。欧洲央行管委霍尔茨曼：利率必须进一步大幅上升，以达到足够限制性的水平，确保通胀及时回归目标。
市场焦点：全球12月经济数据下滑明显；国内防疫措施优化后社会面处于适应期。
交易提醒:昨日LME镍收跌4.84%，收盘25950美元/吨，持仓量13.6万手。美国12月制造业，非制造业PMI均下滑，最新非农就业数据超预期，时薪增幅快速回落，稍早美联储公布议息会议声明，对通胀的担忧与经济衰退的担忧同时摆上桌面，美元低位徘徊；国务院经济工作会议表明2023年稳定，发展的政策基调，国内CPI低位运行给持续宽松货币政策提供良好的基础，12月的国家统计局PMI为47%同比下滑，疫情带来的负面影响犹在；目前全球市场普遍担忧宏观经济衰退，源于美联储的持续加息，俄乌局冲突依旧，国内防疫优化措施使得市场复苏还处于爬坡阶段。伦敦市场交易流动性不足，持仓量交易量维持在较低水平，LME将于3月份公布“逼仓”事件调查结果同时推出整改措施，究竟如何实施市场陷于迷茫。镍有着基本面的支撑，符合新发展理念的要求，在国内宏观政策趋暖风频吹情况下，全球市场都在押注来年经济复苏，基本金属全面上涨背景下，镍价因为不确定的因数而快速下跌。昨日伦敦LME镍库存减少318吨（53994吨），上期所库存减少42吨（1546吨），供应偏紧的格局依旧，价格受市场情绪影响较大，整个一月份因为春节原因，交易日偏少，预计价格波动较大，建议观望。LME镍价跌破27500后弱市显现，沪镍节前预计围绕200000波动，投资者结合自身交易习波段操作。
隔夜伦铜震荡上行大涨近3%收长阳，收于9170美元，今日美铜高开。人民币大涨影响下，沪铜夜盘震荡上行涨超2%收中阳，收于68820。沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。全球经济数据偏弱，美联储加息前景转向乐观，宏观基本面中性。国内基本面回暖，技术形态企稳反弹。但目前淡季，铜价可能延续区间震荡行情，目前位置暂不建议追多。沪铜上方压力70000，下方支撑64000。今日国际铜较沪铜升水上升至1014点，外盘比价明显强于内盘，接近对冲套利空间，关注。
隔夜原油暴涨，伦铝震荡上行上涨收中阳，收于2490美元。沪铝夜盘高开高走收小阳，收于18365。沪铝成交稳定持仓下降，市场情绪偏向观望。短线铝价技术形态中性，下方低库存和成本支撑较强，上方存在一定的需求不足压力，沪铝中期可能延续18000附近区间震荡走势，目前位置暂不建议追多。上方压力19500，下方支撑17500。
隔夜伦锌小幅高开后继续反弹收阳线。沪锌晚间小幅低开后反弹收阳线。基本面方面，欧洲冶炼厂复产仍未兑现，海外库存低位继续下降。锌矿进口增加下，国内外加工费偏宽松，冶炼企业利润回升，12月产量环比继续增加态势。节前下游陆续放假，镀锌，氧化锌和锌合金开工率环比大幅回落，国内库存低位延续累库迹象。短期海外锌库存持续下跌，美元弱势下，锌价难有流畅下跌，或震荡偏强。但中期国内供应逐渐增加，而消费淡季需求进一步转弱，锌价累库有望延续，锌价中期弱势回落走势难改。
隔夜伦铅平开后弱势震荡收小阴线。沪铅晚间小幅高开后继续弱势收小阴线。国内方面，进口周度加工费回落，国内铅矿加工费上升幅度受限，不过矿端供应仍偏宽松。12月原生铅产量环比继续回升，再生铅产量环比小幅回落，不过随着部分地区疫情感染人员逐渐到岗恢复生产，再生铅后期供应压力仍较大。节前备货结束，蓄电池消费需求逐渐回落。铅供需面有望逐渐过剩，铅价延续弱势。
近期工业硅现货市场整体价格继续震荡下调，昨日工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报17600元/吨，下跌100元，Si2308主力期货合约报收17350元/吨，下跌1.92%，期现基差报250。目前市场供需两弱，邻近春节需求方开始陆续放假减少采购，同时西南产区亦开始停炉减产；行业库存仍处累库状态，成本相对稳定，利润有所压缩。综合来看，年终将至，厂家去库压力较大，预计市场延续弱势，价格震荡下行后启稳。
原料走强，成材短期强势
我的钢铁网数据显示，昨天成交量为3.94万吨。宏观方面，据央行统计，12 月社会融资规模增量 13100 亿元，预期18500 亿元，前值19900亿元。12 月新增人民币贷款14000亿元，预期12000亿元，前值12100 亿元。12月M2货币供应同比 11.8%，预期 12.3%，前值 12.4%。人民币新增贷款好于预 期，社融增量及 M2 增速则不及预期。12月居民部门新增短期贷款和中长期贷款分 别为-113 亿元和1865亿元，同比分别少增270亿元和少增 1693 亿元，显示当前地产销售或依然较为低迷。近期地产宽松政策密集出台，在一定程度上提升的预期。盘面来看，铁矿石短期较强，原料推动下，成材也易涨难跌。
供应方面，本期发运大幅减少，到港量也出现减量，矿山发运处于淡季。需求方面，日均铁水产量220.72万吨，环比减少1.79万吨。目前钢厂补库接近尾声，进口矿库存大幅增加，采购积极性减弱。且地产端利好政策频出，提振市场情绪，但临近春节，需求有限。库存方面，本周mysteel 统计全国45港铁矿库存13130.54万吨，环比减少55.09万吨。日均疏港量311.96万吨，环比增加20.08万吨。盘面上看，主力05合约昨日缩量反弹，夜盘窄幅震荡，短期内维持区间震荡走势。
产地部分煤矿存有放假预期，同时厂内焦煤库存相对较低，煤矿下调意愿较低，挺价预期较强，然下游企业采购情绪不佳，且近期线上竞拍情况不及预期，部分煤种报价稍有调整。下游焦炭第二轮提降落地执行，影响焦炭市场看降情绪较浓，同时钢厂铁水产量下降，叠加焦钢企业冬储补库基本完成，影响部分焦钢企有减产预期，对焦煤需求采购继续减弱。
焦炭第二轮提降全面落地执行，截止目前累降200-220元/吨。焦企盈利能力下滑，且随着春节临近，多数钢厂冬储补库接近尾声，加之中间投机贸易商离市，产地焦企延续累库态势，部分焦企库存压力逐步显现。钢厂焦炭库存稳步增加，考虑原料库存基本处于合理水平，且钢材市场淡季终端需求偏弱，钢厂盈利水平欠佳，多控制焦炭到货节奏。钢厂冬储补库接近尾声以及中间投机贸易商离市，产地焦企厂内焦炭库存继续累积，且钢厂利润仍有明显亏损，对焦炭仍有打压意愿，焦炭第二轮提降落地后，多数焦企陷入亏损，少数焦企有限产预期。
锰硅方面，成本支撑强，锰矿挺价，现天津港锰矿澳块报45-45.5元/吨度；半碳酸报35.5-36元/吨度，焦炭第四轮提涨落地。上周供需方面，全国121家锰硅企业开工率减少2.51%至60.46%，日均产量减少437吨至2.8556万吨，周度总产量19.9892万吨，环比减少1.51%，五大钢种锰硅周度需求12.8655万吨，环比减少5.06%。下游端，现货上涨，南方硅锰6517主流成交7250-7350元/吨，北方主要成交价7200-7280元/吨，总体北方厂家成交平稳以供货为主。河钢1月招标入场，招标16700吨，环比减少3900吨，定价7700元/吨，环比上月增100元/吨，盘面短期偏强，短线逢低做多。
硅铁方面，供应宽松稳定，需求下降收窄，需求增量主要看向冬储。上周供需方面，全国136家硅铁企业开工率增加0.41%至42.03%，日均产量减少57吨至1.5808万吨，周度总产量11.06万吨。五大钢种硅铁周度需求2.1865万吨，环比减少4.62%。现货方面，跟涨期货，主产区72硅铁自然块价格8050-8150元/吨。河钢1月招标入场，招标2099吨，吨环比增加700吨，定价8750元/吨，环比上月增50元/吨。钢厂集中采购结束后，市场将遇需求空档期，警惕价格回落风险。盘面短期偏强，短线逢低做多。
【油料】
预报阿根廷干旱，内盘豆粕成本支撑隔夜
美豆小幅收涨；天气预报阿根廷未来十天缺少降雨；另巴西Agroconsult预估该国22/23年度大豆产量达创纪录的1.534亿吨；指标3月开盘1485，最高1500，最低1482，收盘1494，涨0.56%；国内夜盘豆粕小幅高开横盘；高基差延续格局下成本支撑预期偏强，尽管生猪价格下跌带来需求的不确定；主力5月开盘3822，最高3843，最低3821，最新3833，涨0.97%；菜粕高开震荡收下影小阴线；豆粕反弹带动；另水产饲料需求偏好或拉动豆菜价差下滑；主力5月开盘3177，最高3180，最低3156，最新3174，涨0.67%；菜油延续弱势收跌；现货回落以及马来西亚1月上旬棕榈油出口腰斩增加需求忧虑；主力5月开盘10129，最高10136，最低10072，最新10082，跌0.37%；
昨日豆一期价继续减仓反弹，主力2305收盘至5258。上周省储竞价收购拍卖完全成交，本周省储竞价收购继续全部成交，现货市场获得提振，近月期价领涨，农业部提出今年继续增加国内大豆种植面积，令市场对利好政策出台的预期再度转强。近期疫情管控放松，物流瓶颈缓解，现货购销恢复令供应增加，但现货需求旺季不旺，现货价格稳中偏弱，国储收购价格持续下调，国内防疫政策一再转向宽松，市场对商品需求预期转好。政策面预期仍在，省储收购以拍卖形式举行，价格随行就市且数量有限，难以扭转市场悲观预期。由于今年国产大豆增产幅度巨大，而国储收购数量有限，且对质量指标要求严格，市场对现货价格走弱的预期未改，期价下行压力较大。现货市场购销观望情绪严重，国储销售拍卖或向购销持续进行，但市场参与积极性有限，拍卖成交率维持低位。综合看来，今年国产新作大豆供过于求的格局较为明显，期价中期仍然承压，现货旺季不旺，需求支撑力度有限，但短期受宏观面及政策面利好预期影响，期价震荡反弹，建议投资者短期维持区间震荡操作思路。
昨日花生期价继续反弹，主力2304合约期价收盘价上涨至10192，持仓大幅持平。受国内疫情防控政策转向影响，本周人民币汇率大幅升值，国内商品期价普涨，花生期货价格减仓上行，市场交易需求复苏，花生期价上行突破10000元/吨的进口米成本中枢，昨日受益海油厂停收消息期价一度大幅回调，但随后震荡反弹，跌幅缩窄。本周现货价格维持平稳，受节前商品米采购需求支撑，局地报价小幅上调，节前购销进入尾声，油厂或停收或下调收购价，到货量持续下降。市场预期23年春节之后进口米大量到港，届时国内花生供需将由偏紧转向宽松，导致2304合约期价持续承压下行，12月最低跌至9750元/吨，接近9700元/吨的进口苏丹精米到港成本下限。进口方面，11月花生和花生油进口量环比同比均增加，显示进口米的市场冲击持续加大。部分油厂对市场价格的打压态度令现货市场购销情绪持续降温，春节后进口米大量到港，2304合约价格围绕10000-10200元/吨成本震荡，近期国内宏观面持续转好，在整体经济形势因防疫政策转向而好转的预期下，后期花生需求存在大幅改善的可能，建议投资者逢低买入操作。
俄乌冲突未消退，尽管协议下乌粮顺利出关，但对乌玉米减产等影响或持续。美玉米出口销售相对仍慢；能源跌势不利乙醇前景；墨西哥转基因玉米禁令推迟；南美阿根廷干旱担忧持续，巴西玉米收割，出口创纪录，巴西玉米进入国内挤占美份额；美玉米调整。国内主产区玉米售粮进度不一，东北局部加快，华北快于去年同期；北港玉米库存向南港转移；11月进口玉米有所回升。需求上，11月饲料生产形势走弱；生猪养殖转亏不利产能增长。深加工企业亏损，部分厂家停机限产；年前难有进展。玉米震荡。
USDA：截至12月29日当周，2022/23美陆地棉周度签约0.9万吨，周降52%，其中越南签约0.35万吨，土耳其签约0.25万吨。国内棉花现货交投一般，部分纺企积极询价，但整体补库情况并不明显；近期新疆轧花厂皮棉报价混乱，成交状况一般，内地库一口价成交价格持稳。短期来看国内疫情第一轮感染高峰已过，供应端新棉加工集中度仍高，中大型棉企惜售看涨心理也支撑棉价，不过终端对纺服的消费情况仍有待观察；中长期来看，棉花供给充足，下游需求暂无明显变化，预计棉价涨幅受限。纯棉纱市场成交量减少，临近年关，个别厂家放假，下游开机率维持地位、产成品库存有所下降，现货略偏紧。全棉坯布织厂产销明显疲弱，订单较少，部分中小企业陆续放假。疫情阶段性好转，预计近期开机率或有提升，但下游放假增多，预计成交继续减少，价格稳中偏强运行。
期货端：3月合约收盘14870，跌530；5月合约收盘16610，跌405；7月合约收盘17225，跌145。现货端：全国22省市生猪均价14.27元/kg，跌0.86元/kg，其中辽宁13.9元/kg，河南14.65元/kg，四川13.9元/kg，广东14.7元/kg；全国日均屠宰量246450头；环比增0.63%；基差方面，主力3月合约对河南地区贴水220元/吨。
多地猪价呈下行态势，拖累近月盘面跌幅扩大，终端白条走货一般，天气降温对下游利好有限，屠宰企业压价意愿增强，养殖端扛价效果不佳，多数养户仍选择积极出栏，节前猪源供应充裕，短期难言好转。
期货端：3月合约收盘4194，涨142；4月合约收盘4335，涨174；5月合约收盘4385，涨71。现货端：1月11日全国现货鸡蛋整体持稳，其中主产区现货均价4.96元/斤，销区均价5.04元/斤。销区到货方面，北京到车5辆，广州到车14辆，东莞到车21辆；基差方面，主力5月合约对山东地区贴水615元/500kg。
返乡人员增加，家庭消费继续呈回升态势，产区内销加快，部分产区库存下降至1天以下，市场走货情况较好；当前蛋鸡养殖仍有利润空间，而迫于饲料成本压力，年前养殖单位淘汰老鸡行为增多，但市场可淘鸡数量整体有限，加之淘鸡市场不景气，当前市场平均淘汰鸡龄维持在520天左右，年前下降空间不大，整体看近期市场情绪偏好，蛋价下方有支撑。
国际看，巴西短期出口强劲，1月第一周巴西港口糖发运量为61.3万吨，日均发运12.26万吨，较去年同期全月的日均出口量6.4万吨，大幅增加90.78%。与此同时，印度与泰国开榨初期产量也在同比提升，1月份泰国57家糖厂全部开榨，生产提速，泰国原糖对纽约3月合约价格升水下降5个点。综合看，短期原糖震荡为主。
国内看，广西12月份单月销糖95.57万吨，同比增加19.08万吨，工业库存86.71万吨，同比减少10.06万吨；云南截止12月末产糖22.84万吨，同比增加10.73万吨，累计销售14.19万吨，同比增加9.61万吨，工业库存8.65万吨，同比增加1.12万吨；广东截止12月底产糖14.34万吨，销糖12.28万吨，库存2.06万吨，同比减少1.04万吨；内蒙古12月底产糖56万吨，产销率27.48%，同比下降42.97%，工业库存40.61万吨，同比增加27.61万吨。综合各地产销数据，12月份全国产糖量高于上年同期，但北方甜菜糖销售不及去年同期，抵消了南方蔗糖超预售糖源。整体看，节前市场采购基本见尾声，下游需求平淡，现货报价稳中有跌，3月合约多空持仓减少，且多单减少较多，预计短期郑糖缺乏上涨动能，区间窄幅波动，建议低吸高抛。
根据卓创数据显示，全国冷库目前存储量约为832.71万吨，冷库去库存率为4.99%。单周冷库出库量19.31万吨。单周冷库出货速度较上周增加，出货量高于去年同期，低于春节前三周。因为今年春节较早，从上周开始苹果就处于春节备货阶段，但去年同期春备货暂未开启，这样出库数据同比相差不多，证明今年春节实际出库率不及往年春节期间备货量。前期因工人短缺，冷库包装备货不便。近期工人数量逐渐恢复，冷库集中备货。整体来看，今年春节备货时间缩短，客商整体备货量有所减少。预计下周冷库包装货源开始集中向市场发货，后期包装货量视市场销售情况而定。今年果农的货占比大，优果率也较高，如果春节前市场销量不及预期，节后销售压力会突显。从整体情况来看，预计近期主流成交价格以窄幅震荡。
产区红枣行情没有大的变化，目前剩余原料货源质量参差不齐，客商挑拣采购，成交以质论价；销区市场走货情况较好，拿货客商备货积极，但受低迷行情影响，成交价格不高。阿克苏产区行情偏稳，农户卖货积极性较高，部分好货有惜售现象，价格区间变化不大，走货速度一般。当前一级灰枣价格在9.00元/公斤左右，二级价格在8.00元/公斤左右。沧州市场走货速度尚可，受春节临近影响，下游客商陆续开始备货，拿货积极性有所提高，行情变化不大。当前一级灰枣价格在8.5-9.5元/公斤，二级灰枣价格在8-9元/公斤。新郑市场红枣行情偏稳，市场待售货源较多，成交以质论价，走货速度尚可。当前若羌一级灰枣价格在10元/公斤左右，二级灰枣价格在9.5元/公斤左右。
【国债】
短期以震荡为主，关注资金和数据情况
周三，公开市场有160亿元逆回购到期，央行开展650亿元7天期和220亿14天期逆回购操作，当日净投放710亿元。去年12月数据于重磅出炉。央行发布数据显示，当月新增人民币贷款1.4万亿元，较上月明显回升，也高于市场预期。社会融资规模增量为1.31万亿元，环比明显回落，且不及市场预期；社会融资规模存量为344.21万亿元，同比增长9.6%。12月末M2同比增11.8%，增速有所回落。周三期债收盘后金融数据公布，现券收益率上行。周四期债低开高走全线收涨。短期期债料以震荡为主。本周国家统计局将公布2022年12月CPI、PPI数据。美国2022年12月CPI将于周四出炉，或为美联储2023年的第一次加息定调。继续关注资金和数据情况。
经过反弹脉冲后节前市场很可能步入防御模式。12月金融数据不佳，但仍在市场预期之内。疫情达峰，新冠转为乙类乙管。中央经济工作会议及政治局会议定调稳增长，房地产政策持续放松。继续观察房地产销售。美联储货币紧缩之后美国经济大概率步入衰退，长期来看全球宏观环境可能由“大缓和”走向“高波动”。继续观察美国核心通胀。从佩洛西窜访台湾起，亚太地缘风险正式成为后市中期行情的主导因素之一。随着局势演变，预计后市容易在局势突然升级时恐慌性下跌，局势缓和后出现反弹。总体来看很可能波动加剧、重心下移。在地缘动荡期，军工、半导体等自主可控、国产替代产业链是为数不多的避风港。继续密切关注亚太地缘风险、疫情、俄乌、美联储等外生冲击；关注房地产保交楼等政策的效果。
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