公司是否应该参与期货交易？

投稿用户 • 2022年10月13日 am11:25 • 理财培训 • 阅读 523

公司是否应该参与期货交易？
公司为什么要做期货？
1、利用买入套期保值，规避采购过程中的风险。买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以免日后在现货市场买入现货时因价格上涨给自己造成经济损失的套期保值方式。
例如：某铜加工厂于某年2月2日签订一吨铜线供货合同，5月26日交货，价格为人民币/吨。经过成本核算和生产计划，加工周期约为1个月，吨电铜必须在4月下旬准备就绪。加工费在人民币/吨左右，所以电铜的价格不能高于人民币/吨。担心电铜价格上涨，他利用期货市场进行套期保值，以日元/吨的价格买入20手7月铜期货合约。截止4月26日，7月铜期货合约价格上涨至人民币/吨，A铜加工厂将20手期货铜全部卖出平仓，同时在当地现货以人民币/吨买入吨。市场。成交情况见表：2月2日现货市场期货行情，现货价元/吨期货价元/吨多仓10手4月26日现货价元/吨买入现货吨期货价元/吨至平多头 20 手注：上例中，由于电解铜价格上涨，按现价从现货市场采购电解铜的成本增加了 20 万元，公司获利 20 万元人民币由于在期货市场对冲和平仓多头。公司的利润完全弥补了现货市场的亏损，起到了保值作用，锁定了企业的生产成本。

2、利用卖出套期保值，规避卖出过程中的风险。卖出套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，用期货市场的利润来弥补现货市场的损失。例如，某铜冶炼公司按照某年5月5日的生产计划，在6月下旬销售吨电解铜。此时市场价格为人民币/吨，7月期铜合约价格为人民币/吨。由于市场预期，该公司担心现货铜价格会在一个月内下跌。因此，该厂利用期货市场作为卖出套期保值，以人民币/吨期货价格卖出20手7月期铜。 6月28日，现货铜销售价格如期下跌，跌幅为人民币/吨，7月期铜价格为人民币/吨。于是公司全部买入20手铜期货平仓，同时以现价卖出现货。成交情况如下：5月5日现货市场期货市场现货价格为人民币/吨。期货价格为人民币/吨。开放20个地段。注：上例中，受电解铜价格下跌的影响，公司在现货市场按现价销售电解铜收入减少30万元，因电解铜价格下跌30万元。对冲和关闭期货市场的空头头寸。市场上的利润完全弥补了现货市场上的亏损，具有保值的作用，从而稳定了企业的销售利润。

3、提高企业资金使用效率。由于期货交易属于保证金交易，因此只需少量资金即可控制大量商品，加快了资金周转速度。例如，在第一个例子中，根据上海证券交易所黄金期货合约交易规定，买卖期货合约的交易保证金为7%。公司只需要使用*20*5%=RMB，外加最多4%的资金进行期货交易。对于抗风险资金，剩余89%的资金可以在一个月内加速完成，既降低了存储成本，又降低了资金占用成本。

4、有利于现货合同的顺利签订。比如第一个例子，如果企业需要在2月份签订4月下旬的供货合同，面对铜价上涨的预期，供应商不会同意以现货价签订4月份的供货合同。二月里。希望能按照4月份的现货价签合同。如果公司坚持原来的意见，势必导致谈判破裂，无法保证公司的原材料供应。如果公司进行了采购套期保值，会按照供应商的意见顺利同意成交，因为如果价格真的上涨，公司可以用期货市场的利润来弥补现货市场的损失。同理，如第二个例子，如果公司为了保值而卖出，也不用担心铜需求方要求以未来交割的现货价格作为交易价格。

5、有利于企业融资和扩大生产经营。参与套期保值可以使企业规避产品价格波动的风险，从而获得稳定的经营回报。在国外成熟市场，企业是否参与期货套期保值是相关金融机构在考虑发放贷款时的重要参考指标。原因是为了

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